گزارش مالی جدید متا: اعداد و ارقام چه میگویند؟
شرکت متا گزارش مالی سه ماهه دوم سال ۲۰۲۵ خودش رو منتشر کرد و به نظر میرسه نتایج اون، دهمین گزارش متوالی بوده که از پیش‌بینی‌های تحلیلگران وال استریت بهتر عمل کرده. بعد از انتشار این گزارش، سهام متا بیشتر از ۱۰ درصد رشد کرد. تحلیلگران شرکت LSEG انتظار سود ۵.۹۲ دلاری برای هر سهم و درآمد ۴۴.۸۰ میلیارد دلاری رو داشتن، اما متا سود ۷.۱۴ دلاری برای هر سهم و درآمد ۴۷.۵۲ میلیارد دلاری رو ثبت کرد.
مارک زاکربرگ، موسس و مدیرعامل متا، این دوره رو هم از نظر تجاری و هم از نظر جامعه کاربران، یک «دوره قوی» توصیف کرد و گفت: «من برای ساختن هوش برتر شخصی برای همه در دنیا هیجان‌زده هستم.»
نگاهی دقیقتر به اعداد و ارقام مالی
فروش متا در سه ماهه دوم سال، نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۲ درصد رشد داشته که این نرخ رشد با نرخ رشد سال گذشته برابر بوده. در جدول زیر، خلاصه‌ای از عملکرد مالی این شرکت در سه ماهه منتهی به ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ رو در مقایسه با همین دوره در سال ۲۰۲۴ میبینیم:
| عنوان | سه ماهه دوم ۲۰۲۵ | سه ماهه دوم ۲۰۲۴ | درصد تغییر |
|---|---|---|---|
| درآمد کل | ۴۷٬۵۱۶ میلیون دلار | ۳۹٬۰۷۱ میلیون دلار | ۲۲٪ |
| هزینه‌ها | ۲۷٬۰۷۵ میلیون دلار | ۲۴٬۲۲۴ میلیون دلار | ۱۲٪ |
| سود عملیاتی | ۲۰٬۴۴۱ میلیون دلار | ۱۴٬۸۴۷ میلیون دلار | ۳۸٪ |
| حاشیه سود عملیاتی | ۴۳٪ | ۳۸٪ | |
| سود خالص | ۱۸٬۳۳۷ میلیون دلار | ۱۳٬۴۶۵ میلیون دلار | ۳۶٪ |
| سود رقیق شده هر سهم (EPS) | ۷.۱۴ دلار | ۵.۱۶ دلار | ۳۸٪ |
نرخ موثر مالیات در هر دو دوره ۱۱ درصد باقی مانده و هزینه مالیات بر درآمد از ۱٬۶۴۱ میلیون دلار در سال ۲۰۲۴ به ۲٬۱۹۷ میلیون دلار در سال ۲۰۲۵ رسیده.
نکات مهم عملیاتی و مالی
در کنار گزارش مالی اصلی، چند نکته عملیاتی دیگه هم اعلام شد:
- کاربران فعال روزانه (DAP): تعداد کاربران فعال روزانه خانواده اپ‌های متا (مثل فیسبوک، اینستاگرام و واتس‌اپ) در ژوئن ۲۰۲۵ به طور میانگین به ۳.۴۸ میلیارد نفر رسید که نسبت به سال قبل ۶ درصد بیشتر شده. این عدد از پیش‌بینی ۳.۴۵ میلیارد نفری تحلیلگران هم بالاتر بود.
- نمایش تبلیغات: تعداد تبلیغات نمایش داده شده در این اپ‌ها ۱۱ درصد رشد سالانه داشته.
- قیمت هر تبلیغ: میانگین قیمت هر تبلیغ هم ۹ درصد نسبت به سال قبل افزایش پیدا کرده.
- هزینه‌های سرمایه‌ای: این هزینه‌ها، که شامل پرداخت‌های اصلی برای اجاره‌های مالی هم میشه، به ۱۷.۰۱ میلیارد دلار رسید.
- بازگشت سرمایه به سهامداران: متا ۹.۷۶ میلیارد دلار صرف بازخرید سهام عادی کلاس A خودش کرده و ۱.۳۳ میلیارد دلار هم به عنوان سود سهام پرداخت کرده.
- نقدینگی: موجودی نقد، معادل‌های نقدی و اوراق بهادار قابل فروش شرکت تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ به ۴۷.۰۷ میلیارد دلار رسیده. جریان نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی ۲۵.۵۶ میلیارد دلار و جریان نقد آزاد ۸.۵۵ میلیارد دلار بوده.
- تعداد کارمندان: تعداد کارمندان متا تا پایان این دوره به ۷۵٬۹۴۵ نفر رسیده که ۷ درصد بیشتر از سال گذشته است.
تمرکز ویژه روی هوش مصنوعی و آینده
یک بخش بزرگ از صحبت‌های مدیران متا به هوش مصنوعی اختصاص داشت. زاکربرگ در تماسی با تحلیلگران گفت که فناوری هوش مصنوعی متا باعث «افزایش کارایی و دستاوردها در سیستم تبلیغاتی ما» شده. درآمد تبلیغاتی شرکت در این دوره ۴۶.۵۶ میلیارد دلار بود که از پیش‌بینی ۴۳.۹۷ میلیارد دلاری وال استریت جلوتر بود.
این شرکت در ماه ژوئن با سرمایه‌گذاری ۱۴.۳ میلیارد دلاری در استارتاپ Scale AI، تلاش خودش در زمینه هوش مصنوعی رو جدی‌تر کرد. با این قرارداد، الکساندر ونگ، مدیرعامل Scale AI، به عنوان مدیر ارشد هوش مصنوعی، در کنار مدیران دیگر، آزمایشگاه جدید هوش برتر متا (Meta Superintelligence Labs) رو رهبری میکنه. این تغییر استراتژی بعد از واکنشی که به عنوان «نه‌چندان گرم» به مدل هوش مصنوعی Llama 4 این شرکت توصیف شده، اتفاق افتاده.
ما در سه ماهه دوم ۱۵.۱ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در سهام غیرقابل فروش در بازار انجام دادیم که شامل سرمایه‌گذاری اقلیت ما در Scale AI و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری دیگر میشه.
سوزان لی، مدیر مالی متا
زاکربرگ در نامه‌ای که صبح چهارشنبه منتشر کرد، چشم‌انداز خودش از «هوش برتر شخصی» رو توضیح داد. او محصول خاصی رو نام نبرد اما گفت این فناوری باید به جای تمرکز روی اتوماسیون و کارایی، برای «توانمندسازی شخصی» استفاده بشه. او اضافه کرد: «هوش برتر به مردم قدرت میده تا خلاق‌تر باشن، فرهنگ و جوامع رو توسعه بدن، با هم ارتباط برقرار کنن و زندگی رضایت‌بخش‌تری داشته باشن.» زاکربرگ همچنین اشاره کرد: «در چند ماه گذشته، ما شروع به دیدن نشانه‌هایی از بهبود خودکار سیستم‌های هوش مصنوعی خودمان کرده‌ایم و این بهبود در حال حاضر کند است، اما غیرقابل انکار. توسعه هوش برتر، که ما آن را هوش مصنوعی‌ای تعریف میکنیم که از هوش انسان در هر زمینه‌ای پیشی میگیرد، اکنون در دسترس به نظر میرسد.»
عملکرد بخش‌های مختلف متا
متا گزارش‌های خودش رو در دو بخش اصلی ارائه میده:
۱. خانواده اپ‌ها (FoA): شامل فیسبوک، اینستاگرام، مسنجر، واتس‌اپ و سرویس‌های دیگه.
۲. ریلیتی لبز (RL): شامل سخت‌افزار، نرم‌افزار و محتوای مرتبط با واقعیت مجازی، افزوده و ترکیبی.
بخش خانواده اپ‌ها درآمدی معادل ۴۷.۱۴ میلیارد دلار و سود عملیاتی ۲۴.۹۷ میلیارد دلاری رو ثبت کرد. در مقابل، بخش ریلیتی لبز که مسئول توسعه متاورس هست، روی ۳۷۰ میلیون دلار فروش، زیان عملیاتی ۴.۵۳ میلیارد دلاری داشت. این میزان زیان از پیش‌بینی وال استریت کمتر بود، اما فروش این بخش هم کمتر از حد انتظار ظاهر شد.
پیش‌بینی‌ها و چالش‌های آینده
مدیران متا پیش‌بینی‌هایی هم برای آینده ارائه کردند:
- پیش‌بینی درآمد فصل سوم: انتظار میره درآمد کل در سه ماهه سوم ۲۰۲۵ بین ۴۷.۵ تا ۵۰.۵ میلیارد دلار باشه که از پیش‌بینی ۴۶.۱۴ میلیارد دلاری تحلیلگران بالاتره.
- رشد فصل چهارم: این شرکت پیش‌بینی خاصی برای فصل چهارم ارائه نکرد، اما گفت انتظار داره نرخ رشد سالانه در اون دوره کندتر از فصل سوم باشه، چون با دوره رشد قوی‌تری در فصل چهارم ۲۰۲۴ مقایسه میشه.
- هزینه‌های سال ۲۰۲۵: پیش‌بینی میشه هزینه‌های کل سال ۲۰۲۵ بین ۱۱۴ تا ۱۱۸ میلیارد دلار باشه.
- افزایش هزینه‌ها در سال ۲۰۲۶: متا انتظار داره نرخ رشد هزینه‌ها در سال ۲۰۲۶ بیشتر از سال ۲۰۲۵ باشه. بزرگترین دلیل این افزایش، هزینه‌های زیرساختی و بعد از اون، هزینه‌های مربوط به حقوق و دستمزد کارمندان فنی جدید خواهد بود.
- هزینه‌های سرمایه‌ای: پیش‌بینی هزینه‌های سرمایه‌ای برای سال ۲۰۲۵ بین ۶۶ تا ۷۲ میلیارد دلار اعلام شده و انتظار میره در سال ۲۰۲۶ هم رشد دلاری قابل توجهی در این بخش وجود داشته باشه. سوزان لی، مدیر مالی، گفت که متا در حال «بررسی راه‌هایی برای همکاری با شرکای مالی برای توسعه مشترک مراکز داده» است.
مسائل قانونی و مالیاتی
متا اعلام کرد که با تصویب قانون مالیاتی جدید آمریکا، انتظار کاهش مالیات نقدی فدرال رو در ادامه سال جاری و سال‌های آینده داره.
علاوه بر این، شرکت همچنان با «چالش‌های قانونی و نظارتی فزاینده در اتحادیه اروپا» روبرو هست که میتونه روی کسب و کار و نتایج مالی اونها تاثیر بذاره. به عنوان مثال، متا در حال گفتگو با کمیسیون اروپا (EC) در مورد سرویس «تبلیغات با شخصی‌سازی کمتر» (LPA) هست که در چارچوب قانون بازارهای دیجیتال (DMA) معرفی کرده. این شرکت نمیتونه این احتمال رو رد کنه که کمیسیون اروپا تغییرات بیشتری رو درخواست کنه که منجر به «تجربه کاربری و تبلیغاتی به مراتب بدتر» بشه و میتونه «تاثیر منفی قابل توجهی بر درآمد اروپایی» شرکت داشته باشه.
اطلاعات تکمیلی
متا اعلام کرد که کنفرانس تلفنی برای بررسی نتایج مالی در ساعت ۲ بعد از ظهر به وقت اقیانوس آرام برگزار میشه و علاقه‌مندان میتونن از طریق وبسایت روابط سرمایه‌گذاران متا به اون دسترسی داشته باشن. این شرکت از وبسایت‌های investor.atmeta.com و meta.com/news و همچنین صفحات اجتماعی مارک زاکربرگ برای انتشار اطلاعات مهم استفاده میکنه. در گزارش‌های مالی شرکت‌های فناوری دیگه، گوگل هفته گذشته نتایج قوی‌ای رو منتشر کرد. آمازون و ردیت روز پنج‌شنبه، اسنپ روز سه‌شنبه و پینترست هم روز پنج‌شنبه گزارش‌های خودشون رو منتشر میکنن.
دیدگاهتان را بنویسید